4 หุ้น 'กลุ่มซีพี' บวกยกแผง TRUE ราคาพุ่งขึ้นตั้งแต่ต้นปี 79% หลังลดต้นทุนซ้ำซ้อนกับ DTAC 

ความเคลื่อนไหวตลาดหุ้นไทยภาคเช้า ณ วันที่ 10 ก.ค.2567 เวลา 10.05 น. "หุ้นกลุ่มซีพี"บวกยกแผง  

• หุ้น TRUE หรือ บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) บวก 0.55% หรือ ราคาเพิ่มขึ้น 0.05 บาท หรือระดับราคาอยู่ที่ 9.10 บาท ขณะที่ราคา YTD เพิ่ม 79.21%
• หุ้น CPF หรือ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) บวก 0.41% หรือ ราคาเพิ่มขึ้น 0.10 บาท หรือระดับราคาอยู่ที่ 24.30 บาท ขณะที่ราคา YTD เพิ่ม 23.47%
• หุ้น CPAXT หรือ บริษัท ซีพี แอ็กซ์ตร้า จำกัด (มหาชน) บวก 1.68% หรือ ราคาเพิ่มขึ้น 0.50 บาท หรือระดับราคาอยู่ที่ 30.25 บาท ขณะที่ราคา YTD เพิ่ม 10.19%
• หุ้น CPALL หรือ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) บวก 1.30% หรือ ราคาเพิ่มขึ้น 0.75 บาท หรือระดับราคาอยู่ที่ 58.25 บาท ขณะที่ราคา YTD เพิ่ม 2.68%

ศุภชัย วัฒนวิเทศกุล นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ผลประกอบการปกติของ TRUE ที่ดีขึ้นต่อเนื่องเป็นผลมาจากการแข่งขันที่ลดลงในตลาดส่งผลให้ ARPU เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายการตลาดที่เกี่ยวข้องกับการแย่งลูกค้าลดลงต่อเนื่อง รวมถึงการลดต้นทุนซ้ำซ้อนระหว่าง TRUE และ DTAC ที่เริ่มส่งบวกทางบัญชี เช่น ค่าเสื่อมราคาที่ลดลง เป็นต้น และการ Rollover หุ้นกู้ที่ทำอย่างต่อเนื่อง จาก Credit Rating ที่ดีขึ้นทำให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลง

ปัจจัยสนับสนุนดังกล่าวจะมีอย่างต่อเนื่องใน 2H67 โดยเฉพาะการลดต้นทุนที่ซ้ำซ้อนที่จะเริ่มเห็นผลบวกมากขึ้นทำให้คาดผลประกอบการปกติดีขึ้น HoH ความเสี่ยงที่ต้องระวัง ได้แก่ ภาวะเศรษฐกิจที่หากอ่อนแอจะกระทบกำลังซื้อ และการประมูลคลื่นความถี่รอบใหม่ในช่วงปลายปีหรือต้นปีหน้า

ทั้งนี้ คงประมาณการและราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2567 ที่ 12.30 บาทต่อหุ้น เราคงคำแนะนำซื้อ แม้หุ้นปรับขึ้นมามาก แต่ราคาหุ้นยังมี Upside อย่างมีนัยสำคัญหากบริษัทฯ สามารถสร้าง Synergy ที่ระดับ 1-2 หมื่นล้านบาทต่อปีในช่วง 1-2 ปีจากนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันของ TRUE มี market cap 47% ของมูลค่าตลาดของ ADVANC ส่วนต่างควรจะลดลงตามกำไรที่เร่งตัวขึ้นในลำดับถัดไป

ธนภัทร ฉัตรเสถียร ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด เปิดเผยว่า คาดกำไร 2Q67 CPF หรือ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) ฟื้นตัวดีหลังราคาสัตว์บกในหลายประเทศดีขึ้น คาดกำไรสุทธิ 2Q67 ที่ 4,818 ล้านบาท ดีขึ้น 318% QoQ และฟื้นจากขาดทุน 792 ล้านบาท ใน 2Q66 โดยคาดรายไดด้ขึ้น 8%QoQ และทรงตัว YoY ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 14.3% จาก 12.0% ใน 1Q67 และ 11.0% ใน 2Q67

สำหรับ แนวโน้มในไตรมาส 3/67 คาดกำไรยังอยู่ในเกณฑ์ดี หลังราคาหมูปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องในช่วงต้น ไตรมาส 3/67 ขณะที่ราคาไก่ยังทรงตัว นอกจากนี้ต้นทุนวัตถุดิบในส่วนของกากถั่วเหลืองยังมีแนวโน้มลดลง ซึ่งจะส่งผลบวกต่ออัตรากำไรโดยรวม ขณะที่ ราคาหมูในจีนและเวียดนามคาดยังฟื้นตัวต่อเนื่องเช่นกัน ทั้งนี้ด้วยแนวโน้มกำไรงวด 1H67 ที่ฟื้นตัวค่อนข้างดี ทำให้เราปรับประมาณการกำไรปี 2567 ขึ้นจากเดิมที่ 5,750 ล้านบาท ขึ้นเป็น 9,671 ล้านบาท 

ทั้งนี้จากการปรับประมาณการกำไรขึ้น พร้อมทั้งปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2568 ทำให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 27 บาท อิง PBV 0.9 เท่า แม้ว่า ราคาหุ้นจะปรับขึ้นมาระดับหนึ่งแล้ว แต่ยังมี Upside เราจึงยังคงคำแนะนำให้ซื้อ 

คำแถลงปฏิเสธความรับผิดชอบ: ลิขสิทธิ์ของบทความนี้เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ การเผยแพร่ซ้ำบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเผยแพร่ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หากมีการละเมิดกรุณาติดต่อเราทันที เราจะทำการแก้ไขหรือลบตามความเหมาะสม ขอบคุณ